?運營商財經網 趙鑫雨/文

日前，運營商財經網獲悉，民生證券在2024年12月因IPO保薦項目，共收到三份警示函。最近的一份涉及華理生物IPO科創板上市申請項目，運營商財經網將對其具體情況進行梳理。

12月23日，上交所發布對民生證券予以監管警示的決定。該決定顯示，民生證券作為大慶華理生物科技股份有限公司（簡稱華理生物）首次公開發行股票并在科創板上市申請項目的保薦人，存在保薦職責履行不到位的情形。

同時，相關人員和機構也受到相應的監管。保薦代表人扶林、高強兩人被通報批評，華理生物公司及相關責任人被通報批評；華理生物的申報會計師——大華會計師事務所（特殊普通合伙）被監管警示，簽字會計師劉文豪、徐文博被通報批評。

華理生物IPO項目申請于2022年6月23日被上交所依法受理，后因公司主動撤回申請，上交所于2024年1月發布公告終止其發行上市審核。

經上交所調查，華理生物在在發行上市申請過程中主要存在兩方面的問題，分別是：營業收入披露不準確；發內控不規范、研發費用披露不準確。

據悉，華理生物在客戶取得相關商品的情況下，以未簽訂書面合同為由推遲確認收入，使得2020年、2021年營業收入出現不準確的情況。此外，華理生物在委外研發項目已完成情況下，向受托方支付高于實際使用的金額，且未報送或未經審批就在后期新增研發人員。另外，華理生物還將總經理的薪酬和股份支付費用，按照50%計入研發費用。

作為華理生物IPO項目保薦人的民生證券對上述問題審核不到位。值得一提的是，此次已是民生證券在2024年12月第三次收到證券交易所的警示函了。12月6日，其因福特科IPO項目被上交所警示；12月20日，其因恒業微晶IPO項目被深交所警示。對此，民生證券副總裁、投資銀行事業部總裁王學春怎么看？

民生證券除了上述因IPO項目被警示相關事件引發關注外，其與國聯證券的合并重組進度也備受關注。2024年12月30日，民生證券向國聯證券簽發了《民生證券股份有限公司股權證》，國聯證券自當日起持有民生證券99.26%股份。次日，國聯證券發布公告顯示，其并購民生證券涉及標的資產過戶已完成。

（責任編輯：趙鑫雨）

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